“阿里”解读阿里Q2财报：吴泳铭首次披露战略大图，策略生变？ | 财星球

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文 | 新浪科技 原祎鸣

吴泳铭首次作为阿里巴巴集团CEO，于昨晚参加了季度财报分析师电话会，详细介绍了阿里的未来方向、重要优先级和实施路径，并正式宣布第一批战略创新级业务。这也是吴泳铭9月10日正式履新阿里集团CEO后，首次全面阐释阿里巴巴新发展阶段的战略大图。

当晚，阿里发布了2024财年第二季度的业绩报告。财报数据显示，该季度实现营收2247.9亿元，同比增长9%；经营利润335.84亿元，同比增长34%；调整后EBITDA 492.4亿元人民币，同比增长14%；调整后净利润401.9亿元，同比增长19%。

本次财报除了营收数字值得关注外，阿里云停止分拆、多业务是否增长等都值得关注。吴泳铭在财报分析会中直言，“无论过去的商业模式有多成功，都必须翻篇归零，唤醒重新创业的心态。”

未来发展路径：现在、未来与想象力

此次财报中，阿里有不少板块的发展颇为亮眼。菜鸟集团方面的财报数据显示，其单季营收228.23亿元人民币，同比增长25%；经调整EBITA为9.06亿元人民币，实现三位数同比增长。

本地生活集团单季度营业收入同比增长16%至155.64亿元，主要由饿了么和高德地图的增长贡献。

速卖通、Lazada、Trendyol等零售平台也带动了阿里国际数字商业集团零售业务整体订单的28%的增长，收入更是同比增长了73%。大文娱方面，大麦网GMV（商品交易总额）实现三位数增长，集团实现营业收入57.79 亿元，同比增长 11%。

另外值得关注的是，吴泳铭自9月10日上任以来，首次作为集团CEO参加了季度财报分析师电话会，公开了阿里未来发展的战略和发展路径。

在电话会中，吴泳铭反复提及了淘天和云智能集团的优先级，称这是当下阿里有且只有的两个核心业务。“淘天是核心支柱，负责‘现在’，阿里云负责‘未来’和‘想象力’。淘天赚来的钱要投入到阿里云上。”业内人士分析道。

云不再全部分拆但要加大投入

不过，在营收净利双增长的情况下，财报发布后二级市场仍然存在不小的震动。

近一年来，阿里处在自我调整状态。自突然公布的“1+6+N”开始到本次开始，还释放出来一个信号是——阿里将不再推进云智能集团的完全分拆。

对此，阿里在财报中表示。“美国近期扩大对先进计算芯片出口的限制，给云智能集团的前景带来不确定性。集团认为，云智能集团的完全分拆可能无法按照原先的设想提升股东价值，因此决定不再推进云智能集团的完全分拆。”

根据此次财报显示，阿里云新一季度的收入同比增长2%至276.48亿元，经调整EBITA利润从上个季度的3.87亿元提升至14.09亿元，环比增幅达264%。

阿里巴巴多次也给予了说法，称将坚决加大对阿里云的投入强度，让阿里云心无旁骛专注于“AI+云计算”发展战略，尽可能减少不确定性因素对未来发展的不利影响。

有业内人士表示，阿里巴巴虽然不再推进阿里云的完全分拆，但并不意味着不再推进阿里云的上市，阿里云上市也可以参考菜鸟的方式。但该说法未得到官方证实。

财报中的另一重要板块是淘天集团。据数据显示，淘天客户管理收入实际687亿，同比增长3%。本次财报起仍然没有披露GMV，市场预测到其GMV降幅在1%—5%区间，比市场预期稍低，对应板块调整后利润同比增长同为3%，为471亿元。

“淘天业务的变现率其实有所提升，这可能与阿里妈妈新推出的降低中小商家投放门槛的广告托管工具有关。”有业内人士表示。

上述业内人士分析道，三代高管团队基本刚刚成形，淘天目前在打法主要是从DAU（日活跃用户数量）角度激活整个阿里系的用户，尽量避免自己的地盘被进一步侵蚀，对GMV和盈利要求并不是那么高。在鼓励团队方面，吴泳铭传递出了信息，他表示“无论过去的商业模式有多成功，都必须翻篇归零，唤醒重新创业的心态”。

用吴泳铭的话说，阿里巴巴正开启一段崭新的创业历程，并为全力投入科技变革做好了充分准备。

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