“财富”财富巨变下，新中产背后的机会来了吗？

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一场财富大迁徙，正在到来!

编者按：本文来自微信公众号正和岛（ID：zhenghedao），作者观夏，创业邦经授权转载。

一场财富大迁徙，正在到来!

21世纪，亚洲成为世界经济复苏动力之源，东西方经济“冷热不均”也成为了财富资金流动的根本驱动力。

然而，中国个人投资者面临的境况却无比残酷：闭眼买资产的传统投资策略失灵，“灰犀牛”危机将至。

财富巨变下，中产投资者要明白：主动选择比努力更重要！

在过去的十几年间，中国社会的财富分配方式发生了巨变。

以中产阶级来看，过去的收入差距主要在于“工资”，现如今，财富差距真正起决定性作用的是“资产性收入”。要不要买房？要不要买股票？要不要换美元？要不要配置保险？这些购入时机，往往决定了中产投资者和周围人群的财富等级。

以资本收入为主的时代，中国阶层分化越来越快，中产阶级的“资产焦虑症”越来越深。

焦虑一：财富存在信息差

财富从哪里产生？财富来源于什么？埃隆·马斯克给出了一个标准的答案：财富的本质是信息差。财富的流动，往往也是经济起落、社会变迁的缩影。只有掌握一手的信息差、且有足够执行力的人，就能第一时间吃到红利。

如果你加入一个天生就在高速增长的行业，就像你乘着电梯向上，这肯定比你爬楼梯快多了。21世纪初，房地产行业的企业家最多时在整个富豪排行榜上占据半壁江山，而今年这个比例只剩下10%，相比十年前数量直接腰斩了。

令人无奈的是，很多身在其中的人被裹挟向前，并不知道自己上了动态的电梯，只能靠蒙。蒙对了少走十年，蒙错了就是爬天梯，历史的车轮碾过一小段，碾碎的就是无数人的一生。

焦虑二：货币资产化中的投资噪音

即便我们知道财富的来源，但不可忽视的是，我们生活在信息爆炸的时代，各种统计数据，甚至是朋友圈的小道消息，这些投资噪音无时无刻不在占用我们的注意力，甚至让我们的投资决策出现偏差，导致决策行为的变形。

财富管理是一个信息高度不对称、信任成本非常高、专业性极高的行业。那么，对于大部分中产阶级而言，有没有可能通过资本收入获得阶层跃升呢？其实，财富自由并不是伪命题。

为了掌握财富风向，今年4月，汇丰举办了“首届中国投资者高峰会”，他们召集了众多全球政商学界大咖，分享对人工智能、新能源、新消费、大健康四大热门赛道的前瞻洞见，探讨前沿财富管理模式，共同探究新时代下财富管理的挑战与机遇，把握中国和全球市场长期增长的脉搏。

这场汇见国际财富新知的顶级峰会，不是造个节目，而是创造一个全新平台，让更多的“智囊团”参与其中，共同梳理财富管理的底层逻辑，商讨投资风险机遇，帮助更多投资者构建财富决策与投资框架，实现家庭财富的稳健增值。

去年以来，亚洲经历着前所未有的地缘政治竞争，全球的治理体系和国家综合竞争力发生重大变化。

当今世界正面临着巨大的不确定性和诸多挑战。面对复杂的投资环境时，中国投资者如何在不确定中，找到确定呢？锁定投资聚焦点。

在刚刚过去不久的博鳌论坛上，29个国家达成了共识：亚洲是世界经济复苏动力之源。

在汇丰主办的首届中国投资者高峰会上，新加坡资深外交家、前新加坡常驻联合国代表、前联合国安全理事会主席马凯硕（Kishore Mahbubani）以自己实际生活体验，阐述亚洲看似分散、实则是紧密结合的整体。

新加坡资深外交家、前新加坡常驻联合国代表、前联合国安全理事会主席马凯硕

马凯硕有着长达33年的外交官经历，曾担任李光耀公共政策学院创始院长。他认为，西方主导世界的时代已步入尾声，未来是新的CIA时代，即中国（China）、印度（India）和东盟（ASEAN）的时代。

亚洲是世界成长最快的经济体，但是国际上主要的金融机构，如国际货币基金的最高负责人，必须是欧洲人、世界银行行长必须是美国人，而有40亿人口的亚洲，却没有当选的资格。

未来十年，他对亚洲保持乐观，具体来说，主要是贸易和经济一体化领域，亚洲国家为全世界做出了开放的榜样。

从历史上看，开放是经济发展的一个重要前提，没有开放就很难发展。马凯硕认为，RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）是世界上最大体量的自贸区，以RCEP为代表的亚洲经济一体化向世界证明，亚洲正以开放的姿态融入全球经济，亚洲区域合作正迎来诸多发展机遇，给世界经济增长提供更强劲的新动能。

其次，亚洲有着全球最多的中产阶层。亚洲中产阶级人口正以前所未有的速度增长，到了2030年，预计将有30亿人跻身中产阶级。这是为何亚洲的回归，是本世纪以及历史上最伟大的故事之一。

财富新风口，在亚洲，而中国乃至亚洲正在给世界提供更多“确定性”。

只是看清财富的来源，远远不够。在充满不确定性的时代中，“灰犀牛”总在猝不及防时狂奔而至。

灰犀牛是战略顾问与全球经济政策专家米歇尔·渥克巧用动物，来形容那些显见但又常被人们忽略的重大风险。在本次中国投资者高峰会上，她提出新兴市场的债务、气候变化以及能源市场的波动，是未来值得研究的重点领域。而当前的灰犀牛主要有两只。

战略顾问与全球经济政策专家、

全球畅销书《灰犀牛》作者米歇尔·渥克

第一只灰犀牛是“企业债务”，在全球范围内，过度负债的企业正在增加，他们赚的钱还不够支付利息，由于世界各国实行货币宽松政策，僵尸企业占比呈上升趋势。QUICK FactSet等机构数据显示，2021年，全球范围内“僵尸企业”占整体的比率达到16%，创出2008年金融危机以来新高。

第二只灰犀牛是“商业地产”，很多经济学家认为商业地产可能是下一个会暴雷的“灰犀牛”，资产负债表之外的很多“影子银行”暴雷，很多银行帐本上的留存金不是按市值计价，而是按持有至到期的投资来记帐。硅谷银行是美国第16大银行，在几周前倒闭了，就是因为他们无法显示银行真实的风险状况，由于巨额亏损和被大幅挤兑，硅谷银行的倒闭导致美股暴跌，全球金融市场恐慌情绪在蔓延。

追本溯源，硅谷银行今天的惨剧是因为激进的资产配置以及对利率变化的准备不充分造成的。这些意外风险，都会导致财富意外流失，而决定财富未来的，恰恰是你对风险的认知，当“灰犀牛”朝你跑过来的时候，与其躲避不如去驾驭“灰犀牛”。

在米歇尔·渥克看来，所有的投资失败案例，其实都有预警，这种预警不关乎商业模式、产品质量，亦或是经济大环境，而与CEO本人在风险决策上有关。在投资过程中，既要看收益，更要注重风险。

米歇尔·渥克提到了“风险指纹”，每个人都有一个像指纹一样鲜明的风险人格。你与生俱来的个性，是预先确定、无法改变的，它们固然会影响你对风险的决策，但这种与生俱来的个性，会与你的后天经历相互作用，从而创造出新的感觉和行为。当你知道你的先天个性和生活经验时，个人可以培养自我意识，获得对自己的强大洞察力以及改变身处的环境，构建预防“灰犀牛”的体系。

“所有灾难的发生，不是因为发生之前的征兆过于隐蔽，而是因为我们的疏忽大意和应对不力。”《灰犀牛》中告诉我们，财富风险是可以避免的。身处于百年未遇之大变局的时代，对于个体投资者而言，与其被动防守不如主动出击，在风云诡谲的市场环境寻找机会，让灰犀牛变危机为机遇。

当下，全球经济充满了不确定性，东西方经济“冷热不均”、金融体系波动加剧正变为常态。但是，“冷热不均”正是驱动财富资金流动的根本动力，经济增长较快的亚洲市场正成为不少投资者瞩目的目的地。

汇丰集团主席杜嘉祺认为，中国市场经历了疫情考验之后，变得更加强韧，中国今年GDP增速的预计在5%左右，而许多机构都认为实际增速会超过目标，汇丰目前对于中国2023年GDP增速的预计是5.6%。与此同时，高净值客户开始回归投资市场。到2025年，中国家庭的可投资资产预计将突破300万亿元人民币，大约相当于2020年中国国民生产总值GDP的3倍。

财富的积累靠勤奋，而财富的自由靠主动管理和选择。内森·罗斯柴尔德曾说，要有极大的勇气和足够的谨慎，才能创造巨额财富，而要守住这些财富，要付出10倍于创造财富所需的才智。对于新中产与高净值的人群而言，这是一次财富跃升的关键期，想要守住财富，选择比努力更重要。

1. 选对赛道。

如果说投资是一场长跑，所有投资者同一起点，同时出发。有人走人行道，而有人则走机动车道，赛道不同、结果不同。在过去10年，新能源行业从一个成本比较高、政策支持的行业，变成了经济性比较强、内生驱动的行业。除了新能源，新消费、AI、大健康都是投资者关注的热门赛道。越是热门而拥挤的赛道，越要仔细甄别。

2. 选对“人”。

财富管理是一个复杂的系统工程，风险管理更是一项专业工作，新中产与高净值的人群与其在不确定中焦虑，不如寻找抗风险能力强的机构，寻求更稳妥的财富管理工具和产品，主动管理财富才能更有效地实现财富的增值与跨越。正如丹尼尔·卡尼曼在《噪声》一书中所言：回避噪声最简单有效的办法就是，把决策交给具有卓越判断力的专家。

在本次高峰会上，汇丰银行（中国）有限公司行长兼行政总裁王云峰表示，从国家的层面来说，从低收入到中等收入国家再往高收入国家不断发展进步的过程中，人民的财富在不断增加，并伴随着平均寿命的延长和人口结构的变化，从中就产生了更多财富管理和传承的需求。所以，银行业接下来要发展的方向，很明显就在于财富管理。

自从1865年创立以来，汇丰一直在求新求变，在中国，它的名号打得很响。作为内地最大的金融业外商投资者，汇丰集团全面布局内地市场，是唯一拥有商业银行、保险、基金、证券、金融科技等业务实体的国际金融机构。现如今，汇丰集团在中国内地市场正式启动“大财富矩阵”策略，加速投入把握中国财富市场机遇，这是外资金融机构首次加入财富管理赛道。对新中产和高净值的投资者来说，这也是一次财富裂变的机遇。

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好了，关于财富巨变下，新中产背后的机会来了吗？就讲到这。