“指数”指数月报｜美丽中国ESG指数与碳中和指数9月走势如何？

今天，很高兴为大家分享来自新京报的指数月报｜美丽中国ESG指数与碳中和指数9月走势如何？，如果您对指数月报｜美丽中国ESG指数与碳中和指数9月走势如何？感兴趣，请往下看。

摘要：

本月权益市场整体表现下行，贝壳财经中诚信美丽中国ESG指数下跌6.62%，贝壳财经中诚信碳中和指数下跌9.12%，CCX1800指数下跌6.91%（CCX1800是满足中诚信指数可投性定义且市值排名在前1800名的股票，该指数相对更能表征当月市场整体表现）。

本月相较于CCX1800，在风格层面，ESG指数的超额收益主要来自于超配的低流动性和低估值因子；碳中和指数的超额负收益主要来自于超配的小市值因子和贝塔因子。在行业方面，ESG指数低配的电子和电气设备行业贡献了主要的超额正收益，低配的食品饮料以及国防军工产生了主要的超额负收益；碳中和指数超配的电气设备行业产生了主要负收益。

本月ESG行业动态方面，PRI发布了最新报告《投资实现公正转型：对中国制定公正转型披露框架的建议》，为公司披露其公正转型相关信息提供参考；中国九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》。

本月具体分析了计算机行业的ESG表现，从上市公司ESG级别分布、各维度级别分布、低碳发展议题评分等角度进行展示。

一、 指数本月走势概览

1.指数本月表现分析

选取在2022年8月25日-2022年9月25日的数据，观察贝壳财经中诚信美丽中国ESG指数与碳中和指数的表现。

本月ESG指数下跌6.62%，碳中和指数下跌9.12%。我们选取CCX1800作为基准指数对比，其中ESG指数与CCX1800点位变化、收益率变化均具有较强正相关性，碳中和指数本月表现相对较弱，在8月31日出现4%的下跌。与市场整体表现类似，各指数在9月13日后呈持续下跌趋势。

2.成分股表现情况

一、 归因分析

选取在2022年8月25日-2022年9月25日的数据，利用中诚信股票风险模型，对美丽中国ESG指数与碳中和指数持仓进行归因分析，内容包括组合和主动收益部分的风格暴露和收益归因。

1.ESG指数归因分析

（1）指数暴露情况分析

下方图示分别展示指数的CCX股票风格因子暴露值和申万行业占比分布，指数超配了高盈利、低估值和小市值因子。在化工、医药生物和公用事业行业占比较大。

（2）指数相较于基准的暴露情况

下方图示分别为ESG指数相对于CCX1800基准的CCX股票风格因子暴露和申万行业暴露。指数相对于基准，超配了高盈利、低估值因子、低流动性因子和小市值因子。行业上超配了公用事业、化工和医药生物，低配了食品饮料、金融服务与电气设备行业。

（3）ESG指数超额收益分析

下图所示为股票收益相对CCX1800指数收益的超额收益拆分为风格、行业和特质收益三部分，可以发现指数超额收益主要来自于风格收益。

结合风格因子相对暴露和行业相对暴露，对风格收益和行业收益进行拆解，以分析各因子或各行业的收益情况。

如下图所示，指数风格因子的正收益主要来自于超配的低流动性和低估值因子。

如下图所示，指数相对基准低配的电子和电气设备行业贡献了主要正收益，低配的食品饮料以及国防军工产生了主要的负收益。

2.碳中和指数归因分析

（1）指数暴露情况分析

下方图示分别展示指数的CCX股票风格因子暴露值和申万行业占比分布，指数高配了贝塔和小市值因子。在电气设备、汽车和化工行业占比较大。

（2）碳中和指数相较于基准的暴露情况

下方图示分别为碳中和指数相对于CCX1800基准的CCX股票风格因子暴露和申万行业暴露。指数相对于基准，超配了贝塔因子、动量因子和小市值因子。行业上超配了电气设备、汽车行业，低配了银行、食品饮料行业。

（3）碳中和指数超额收益分析

下图所示为股票收益相对CCX1800指数收益的超额收益拆分为风格、行业和特质收益三部分，可以发现指数相对于基准的超额负收益主要来自于行业和风格。

结合风格因子相对暴露和行业相对暴露，对风格收益和行业收益进行拆解，以分析各因子或各行业的收益情况。

如下图所示，指数风格因子负收益主要来自于超配的小市值因子和贝塔因子。

如下图所示，指数相对基准超配的电气设备行业贡献了主要负收益。

三、ESG发展动态

1.国际组织

PRI：关于在中国制定公正转型披露框架的建议

8月22日，PRI发布了最新报告《投资实现公正转型：对中国制定公正转型披露框架的建议》（以下简称《建议》），分析了公正转型在中国的政策背景，说明了公正转型对社会的必要性、对投资者的重要性，并拟议提出了相应的披露框架，为公司披露其公正转型相关信息提供参考。

2.欧洲地区

欧盟委员会发布《第三次环境法律执行情况审查报告》

9月8日，欧盟委员会发布《第三次环境法律执行情况审查报告》（Environmental Implementation Review 2022），部分的调查结果如下：资源生产率方面，欧盟的平均水平为2.09欧元/公斤，最低的成员国是保加利亚，仅0.3欧元/公斤，最高的成员国是荷兰，达到5.89欧元/公斤；在受欧盟自然指令保护的27%的欧盟森林面积中，只有不到15%的面积处于良好保护状态，而处于不良保护状态的森林栖息地的数量有所增加；气候启动方面，2020年，27成员国温室气体排放量，比1990年水平下降31%，达到30年来的最低水平，2014-2020年，欧盟27国环保投资的总体融资水平（国家和欧盟来源的总和）估计为GDP的0.6%至0.7%，其中14%来自欧盟资金。

3.亚太地区

中国九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》

8月18日，科技部、国家发展改革委等九部门发布《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》（下称《实施方案》）。《实施方案》提出了10大行动，包括能源绿色低碳转型科技支撑行动、低碳与零碳工业流程再造技术突破行动，城乡建设与交通低碳零碳技术攻关行动，负碳及非二氧化碳温室气体减排技术能力提升行动，前沿颠覆性低碳技术创新行动，低碳零碳技术示范行动，碳达峰碳中和管理决策支撑行动，碳达峰碳中和创新项目、基地、人才协同增效行动，绿色低碳科技企业培育与服务行动和碳达峰碳中和科技创新国际合作行动。

四、 ESG行业表现

在“京津冀”地区上市公司中，计算机行业上市公司数量最多，在计算机行业上市公司中占比近三分之一。根据计算机行业上市公司披露2021年度报告情况，在342家计算机行业上市公司中，107家披露了报告（包括ESG报告、社会责任报告和可持续发展报告），披露比例为31.3%。其中，披露ESG报告的共54家，披露社会责任报告51家，还有2家企业以可持续发展报告的形式对外披露。

1. 计算机行业上市公司ESG评级整体表现

基于ESG公开披露信息，中诚信绿金根据计算机行业ESG评级模型，对计算机行业342家上市公司进行了ESG评级。据统计分析，评级结果整体呈正态分布趋势，略有右偏。A级别及以上的公司数量较少，仅12家公司，占比为3.5%；91.9%的公司级别分布在B~BBB 之间，其中，BB级别的公司数量最多，共168家，占比为 49.1%，其次为B级别公司共93家，占比27.2%，C级别公司也较少，共15家，占比4.4%。

2.计算机行业上市公司ESG 三个维度评级表现 

从公司治理（G）、社会（S）和环境（E）三个维度的级别分布来看，公司治理（G）维度BBB级以上级别占比较高，其中，A级别及以上的公司数量占比为28.7%，BBB级别占比高达47.5%；社会（S）维度的级别分布相对均衡，无明显的聚集现象，整体呈正态分布趋势；环境（E）维度的级别分布呈金字塔型，C级别的公司数量占比高达79.8%，A级别及以上的公司只有2家，该行业上市公司在环境（E）维度的管理水平上有待进一步提升。

3.计算机行业上市公司低碳发展水平概况

计算机行业作为数字经济的核心载体，在致力于实现“双碳”目标方面也要发挥重大作用，特别是数据中心的低碳化发展成为行业必然趋势。2021年7月，工信部印发了《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023）》，并提出到2023年底新建大型及以上数据中心PUE降低到1.3以下，严寒和寒冷地区力争降低到1.25以下，并对计算机等行业明确了“汇聚多元数据资源、运用绿色低碳技术、具备安全可靠能力、提供高效算力服务”的发展方向。

为了更好地量化评估计算机行业低碳发展水平，对计算机行业低碳发展议题评分（百分制分数）进行了统计分析。根据下图所示，低碳发展议题评分在0~10分区间的企业数量最多，高达214家，占比为62.8%；10~20分区间企业数量为53家，占比为15.5%；40~60分数区间共有企业41家，占比为12.0%，还有10家公司得分超过60分。整体低碳发展水平较低，其中，在降低自身行业的算力能耗和降低数据中心PUE值，以及绿色低碳技术应用和产品研发与生产方面的提升空间较大。此外，在日常运营中应关注绿色出行、绿色办公，增强员工环保意识，加强自身对于能源和碳排放数据统计和管理，积极进行信息披露。

附录一：中诚信股票风险模型因子释义

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新京报贝壳财经记者 顾志娟 编辑 王进雨 校对 赵琳

好了，关于指数月报｜美丽中国ESG指数与碳中和指数9月走势如何？就讲到这。