“新能源”乘联会：2022年汽车行业预期差异分析

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2022 年乘用车市场的走势跌宕起伏，走势与预期有较大的差异。疫情导致的车市零售增长总体低于预期，零售季节性规律打乱。随着世界芯片短缺带来的巨大机遇，中国车企出口和国内市场表现超预期较强。自主厂家销量总体较强，新能源产品表现突出。燃油车是民生车型，穷人还是要买入门级燃油车的，但居民经营性收入占比剧烈下降，燃油车市场 “受伤” 超预期。

1、3-4 月的上海疫情的生产冲击超预期

虽然过去两年也出现一些地方受新冠疫情影响而封城，但上海在 3-4 月的疫情下的产销严重受损是超预期的。

由于上海周边的零部件产业链是全国的核心供应地，因此上海疫情带来全国大部分地区的车企生产受阻，市场零售也因此受到严重影响，4 月乘用车产量仅 99 万台，造成行业损失超预期。供给不足，出口受阻，损失巨大。甚至广东等想逐步抛弃上海供应链，建立自己的珠三角汽车产业体系，防范上海的不确定因素的惨烈损失。

2、金九银十铜十一的损失超预期

2022 年 11 月乘用车市场零售达到 164.9 万辆，同比下降 9.2%，零售环比下降 10%，这是自 2008 年以来首次出现 “金九银十铜十一” 的环比下降特征。在车购税优惠即将到期的背景下的下滑完全改变了正常规律，属于疫情的干扰冲击。

11 月的疫情管控带来的全国大面积的市场销量剧烈下滑，部分核心消费地区的市场运行中断，大面积的经销商闭店，消费者静默带来的无法提车交付的影响较大。形成金九银十铜十一的异常月度走势，其损失巨大，超越预期。

3、车购税减半政策的起步阶段实施效果超预期

5 月国务院常委会决定 6-12 月实施对乘用车车购税减半征收的政策。当时我们预测车购税减税政策带来 200 万的增量，结果 6-10 月的零售量同比增长 156 万台，如果 11-12 月给力，实施效果是能达到 200 万的预期的。

全国乘用车车市 6-10 月的走势基本处于历史高位水平，尤其是 6 月的车市实现了环比暴增，并达到 194 万的超高销量。如果 11 月和 12 月能走强一些，200 万是有希望实现的。

4、出口市场表现超预期

2022 年的车市国内零售低迷，但出口暴增。1-11 月的出口达到 300 万的水平，同比增长 50%，这是在 2021 年出口暴增基础上的进一步强势增长，体现了中国汽车产业的世界竞争力提升。

在 2013-2015 年世界经济低迷下的剧烈下滑后，2016-2020 年出口增速逐步企稳改善，目前的月度出口量维持在月均 10-15 万台左右水平。2020 年的出口达到 109 万台，同比下降 13%。2021 年中国汽车出口爆发增长，达到了 219 万台，这也是海外受到疫情冲击的供给不足，为中国汽车带来巨大的出口空间。2022 年的出口受益于芯片短缺的出口增量，市场表现较强。

5、新能源车销量超预期

11 月新能源乘用车批发销量达到 72.8 万辆，同比增长 70.2%，环比增 7.7%。在车购税减半政策下，新能源车不仅没有受到影响，反而持续环比改善超过预期。1-11 月新能源乘用车批发 574 万辆，同比增长 105%。

在 2021 年新能源车实现 331 万的同比增长 183% 的增速基础上，2022 年乘用车新能源市场走势持续较强。尤其是年末的 11 月的新能源同比暴增，燃油车同比暴跌的走势，形成新能源车的 36% 的超高渗透率。

6、自主车企市场地位提升超预期

2022 年自主车企实现全面跨越式发展，全国自主车企的车市表现很强。比亚迪、吉利、长安、奇瑞、长城、上汽乘用车、广汽乘用车等主力车企的市场表现都很好。

乘联会自主车企排名相对去年大幅提升，市场表现超预期。

7、各类车企的新能源表现分化超预期

近两年的国际车企的新能源转型态度是坚决的，部分车企迅速放弃插混市场的原有优势，全力推进电动化的产品投放，依托国际品牌的光环，期待能带来一定的销量份额，但实际的份额表现低于预期，体现了中国自主产业链的综合优势已经建立，国际品牌依靠海外研发能力跟不上中国市场的发展速度。

2022 年的比亚迪等传统车企，加速新能源转型，新能源市场表现超预期的强势增长。尤其是比亚迪的插混实现了跨越式发展，比亚迪宋等插混销量突破 6 万台，形成对合资燃油车的冲击，其市场表现大幅超越预期，并导致更多车企对插混市场的重视度大幅提升。

8、乘用车车型的销量格局变化超预期

燃油车是民生车型，一定要支持。但 2022 年燃油车很惨，对应的是普通购车的购买力受损严重。

2022 年乘用车车型销量成为新能源领军的局面，1-11 月销量领先的是五菱宏光 mini 和特斯拉 model y、比亚迪宋，燃油车车型因消费群体购买力受伤，高油价和税收抑制表现较差。

高端的蔚来在 40 万以上表现也很好，体现高端自主领先于合资车企。领军车型主要是蔚来 ES7、蔚来 ET7、蔚来 ES8、红旗 HS9 以及奔驰和凯迪拉克锐哥等车型组成，近期蔚来 ET7、ES7 和凯迪拉克锐哥上市后起步表现不错。高端市场呈现蔚来等自主较强的新特征。

9、磷酸铁锂电池的逆袭三元电池超预期

磷酸铁锂电池的能量密度低、技术提升潜力小，而三元电池的高能量密度和较强性能是高端车企发展的重要基础。2022 年的磷酸铁锂电池全面覆盖乘用车各细分市场，插混的磷酸铁锂电池在高续航车型也有规模化搭载，并取得较好效果。

10、插混车型的产品丰富超预期

插混车型作为过渡车型的定位是比较清晰的，但市场发展超预期，形成国际车企插混边缘化，内资车企插混大爆发的特色局面。插混超强特色也是新能源的政策优势下，传统燃油车没有平等路权和平等购买权带来的新能源的高端逆袭成功。有钱不重要，政策更厉害，比如北京是拿不到燃油车牌照的，上海有钱也不容易摇到 10 万元的燃油车牌照，因此政策是改变市场选择的重要因素。此次上海停止给插混免费牌照的意义重大。北京、上海的牌照价值 10 万以上，因此对新能源的前期促进巨大。未来随着俄乌冲突的逐步结束，油价下跌必然带来消费选择更务实。

好了，关于乘联会：2022年汽车行业预期差异分析就讲到这。