华尔街上最聪明的人正在购买这3只股票 您应该遵循吗

根据美国证券交易委员会(SEC)的文件，对冲基金在第四季度购买了波音航空巨头波音(NYSE：BA)，供暖通风和空调公司Carrier Global(NYSE：CARR)和电梯公司Otis Worldwide(NYSE：OTIS)的更多股票。。投资者现在应该跟随他们的领导，还是这三只股票的聚会结束了?

最近的表现

快速查看其性能表明，由于疫苗推出以及波音737 MAX飞机订单的积极消息，波音对航空运输量回升的预期超过了标准普尔500指数。运营商和奥的斯(Cartis)和奥的斯(Otis)两家公司都是从前联合技术公司(United Technologies)创立的，它们的表现也不尽如人意，但由于其股票在一年中的涨跌趋势，截至本文撰写时，该公司已经超过了标准普尔500指数(S&P 500)。

波音

购买波音公司的理由可能基于这样的想法：“它不会变得更糟吗?”这就是说，与年初市场陷入航空股股价的厄运与悲观情形相比，该股票看起来具有极高的价值。

也就是说，有大量库存可供寻求商业航空运输量回升的投资者使用。波音是一种选择，但要购买它，您必须相信737 MAX将开始赢得空客A320系列飞机的订单。作为参考，这两架窄体飞机是商业航空业的主力军。

下图显示了由引人注目的坠机事故造成的订单破坏，这些事故导致2019年737 MAX停飞，然后发生了当前局势。

波音不仅需要赢得订单，而且还需要避免在激烈竞争的市场中大幅降价。考虑到该公司近年来沉重的债务负担，这一点尤为重要。结果，更高的利息支付将阻碍波音公司的发展。

总而言之，航空业是一个绝佳的投资场所，但是比起购买波音公司并承担额外的风险，还有更好的投资方式。未来几年，来自737 MAX的收入可能会令人失望。

奥的斯环球

奥的斯是世界领先的自动扶梯和电梯公司。收购这家公司的投资理由是，它可以在高度分散和利润丰厚的服务市场，尤其是在世界最大的电梯市场中国，赢得市场份额。新设备的增长非常重要，但这主要是因为它通常会导致签订服务合同。

例如，新设备部门的利润率在2020年仅为5.9%，营业利润为3.18亿美元。相比之下，服务部门的利润率为21.8%，营业利润为16亿美元。

近年来，管理层旨在在中国赢得份额，同时投资数字技术以使其与服务市场竞争区分开来。例如，将移动设备提供给服务人员以快速评估问题并订购零件。此外，奥的斯(Otis)正在增加配备物联网(IoT)的电梯，以便可以远程监控和诊断性能。

根据首席执行官Judy Marks在2月份的收益电话会议上所说，Otis开始“通过我们的物联网平台Otis ONE运送启用了新设备的设备。今年，我们将扩展此产品范围，以包括在美国，亚洲，太平洋和欧洲，中东和非洲地区。”

分析师认为，奥的斯在2021年和2022年分别产生13.7亿美元和14.4亿美元的自由现金流(FCF)，使该股票的市盈率是其远期FCF的21倍和20倍。对于拥有如此令人振奋的增长前景的公司而言，这是合理的估值。

载体

暖通空调公司Carrier于2021年开始大放异彩，这是因为投资者对公司的削减成本措施与增长计划相结合的热情。简而言之，购买股票背后的论点是，既然公司摆脱了联合技术公司的保护，管理层就有机会大幅提高收益。

不幸的是，该论文在2月份发布了一系列低于预期的第四季度收益后受到了震惊。全年指引也低于许多人的预期，该股被抛售。

但是，细节在于魔鬼。令人失望的收益和指引的原因归结于意外的一次性项目成本和2021年加速其一些增长​​投资的结合。一次性项目成本很大程度上归结为与终止不利的供应商合同相关的成本。

经过调整这些事件，运营商击败了指导2020年和盈利预期2021是领先的华尔街预期。Carrier的交易价格是2021年预期的FCF的21倍，而分析师预计，未来几年FCF的增长将达到十几岁，因此该公司仍然是一个不错的价值选择。

总而言之，如果您看好中国，奥的斯是一个选择。波音公司可能不是投资航空航天恢复的最佳方法，这使开利航空看起来像是三者中的最佳购买者。