FCA永久禁止迷你债券销售

英国的金融监管机构将永久禁止向散户投资者销售高风险的“迷你债券”，此前有近12,000名养老金领取者和小额储蓄者在伦敦金融和金融公司倒闭中损失了2.36亿英镑。

6月16日，金融行为监管局（FCA）表示，它将完全实施1月份实施的临时禁令，并将其扩展至其他难以交易的投机性投资。

FCA会将其扩展到其他难以交易的投机性投资。

迷你债券是向小型企业提供的贷款，这种贷款在私人投资者中很受欢迎，因为它们通常承诺以高利率来弥补所涉及的风险。但是，尽管这些收益在低利率环境中吸引了成千上万的储户，但债券本身不受FCA的监管，仅受其市场营销或有关其提供建议的监管。

结果，LCF在2019年1月倒闭，导致在没有咨询的情况下购买其迷你债券的11,600人中的大多数无法索赔。他们必须等待，看看有关FCA角色的报告是否促使政府采取行动或证明合法主张是合理的。

FCA战略与竞争临时执行总监Sheldon Mills在宣布永久性营销禁令时说：“我们知道，对此类产品进行投资会给投资者带来意想不到的重大损失……通过永久实行禁令，我们旨在防止人们投资于往往设计难以理解的复杂，高风险产品。”

根据该禁令，不得向散户投资者提供用于资助第三方业务，购买或获取其他投资，或购买或资助房地产建设的非上市债券。与上市债券不同，这些类型的投资不在交易所交易，这使得投资者很难或不可能抛售股票。

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英国最大的零售投资平台Hargreaves Lansdown对监管机构的举动表示欢迎，并指出，成千上万的小额储蓄者被一系列发行人的迷你债券吸引。

该公司分析师莎拉·科尔斯（Sarah Coles）表示：“人们拼命寻找比现金回报更高的东西，但他们如此热衷于规避风险，以至于有超过60,000人直接陷入了迷你债券陷阱。”

“ FCA介入以保护我们免受自身侵害至关重要。这些特殊类型的迷你债券的构造使其具有特别的毒性：它们异常复杂，因此投资者难以理解所涉及的风险。”

FCA和沃里克商学院的一项研究与市场禁令的新闻一起发布，发现消费者可能错误地认为迷你债券比非储蓄帐户中可交易的股票具有更低的风险。它还表示，新的风险警告将提高投资者对亏损机会的理解。

监管机构说，迷你债券（以及一些高风险上市债券）只能向分类为“复杂或高净值”的投资者推广。

“新规则还将基于具有相同投机性的特征而适用于某些类型的上市债券，”律师事务所CMS的金融服务合作伙伴Sam Robinson说。

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