“私募”员工开小号贬同行，量化巨头明汯投资被重罚：暂停产品备案3个月

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持续四个月的“百亿私募巨头遭十余家同行举报”风波，近日终于落下帷幕。

红星资本局注意到，9月30日，中基协网站公布了对明汯投资的纪律处分决定书，对其进行公开谴责，并暂停受理私募基金产品备案三个月。

8月底，上海证监局也对明汯投资采取责令改正措施，两份处罚均源于同行对公众号发布文章一事的实名举报。

据了解，明汯投资曾是国内第一家突破千亿规模的量化私募，目前，其管理规模超过700亿，是国内资产管理规模最大的量化机构之一。不久前，明汯投资创始人、总经理裘慧明以2.85亿元竞得上海浦东华洲君庭一栋豪宅的消息引发关注，相关话题冲上热搜榜单。

图据明汯投资官网

“老私基”拉踩同行

被举报注册主体是明汯员工

红星资本局此前报道，今年5月下旬，“某量化大厂MH接受工商和警察调查”的消息在网络流传。据多家媒体报道，传言中的“MH”指的是头部私募机构上海明汯投资管理公司（简称“明汯投资”）。

事件起因是，有自媒体公众号“老私基”通过大量文章吹捧明汯投资及其产品业绩，恶意贬低其他各类私募机构。

随后，有部分私募发现“老私基”公众号的注册主体为明汯投资员工，因此向市场监督管理局执法部门举报。风波发酵后，“老私基”公众号已删除大量文章，并进入自主注销冻结期。

据每日经济新闻报道，举报人士提供的证据显示，2021年7月“老私基”发布《甘蔗不能两头甜，又当又立为哪般？》，文章称某私募被认定异常经营，已经被暂停备案，并引导读者揣测多只产品清盘与“合规原因，被监管注销了，只能被动强制清盘”等原因有关。同月，“老私基”还发布文章《私募评价 | 震惊！XX，没想到你是这样的人！》。该文写道：“好像XX多空的回撤也没有多小，结果数据一统计，直接傻眼，指增这类高风险高波动的产品，在夏普比例和风险收益比上都明显优于稳健型产品XX多空。”

与此同时，业内人士称，“老私基”还曾在文章中多次表达对明汯投资的赞美。比如，“整体来说，明汯最强，xx最弱；明汯从年初最弱（跑输4.3%）一路追到了最强说明……明汯的alpha能力没得挑。”

6月12日，红星资本局询问一家沪上知名私募机构是否知晓该公众号，该私募人士回答“据我们所知，应该也有写过我司”。但碍于都是同行，该业内人士表示不便多说。

被举报后，上海市市场监督管理局执法总队赴明汯投资上海办公室进行问询。调查后的初步情况显示，2021年的6月中旬至6月底，卓某晨、徐某等4人组建了一个团队，使用卓某晨此前注册的微信公众号“ifmore”（后更名为“老私基”），发表基金产品评价、私募宏观研究等文章。其中，卓某晨为明汯投资基金销售人员，徐某则为明汯投资董事总经理徐某骏。

中基协公开谴责，暂停产品备案3个月

上海证监局曾对其责令改正

彼时，关于“老私基”公众号发布的内容，属于个人行为还是公司行为，成为各方争议的关键。

中基协发布的纪律处分决定书显示，经查，明汯投资员工卓灵晨、徐世骏通过自媒体公众号发表贬低行业其他机构的不当言论，并向不特定对象宣传推介私募基金产品，对行业声誉造成负面影响。明汯投资对此未能实施有效的内部控制，未能及时监督管控公司员工的前述不当行为，亦未能及时督促员工规范整改，构成未履行谨慎勤勉义务的违规情形。

中基协表示，以上行为违反了《私募基金监管办法》《私募投资基金管理人内部控制指引》等关于私募基金管理人应当建立和实施有效的内部控制，牢固树立合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，培养从业人员的合规与风险意识，营造合规经营的制度文化环境，保证管理人及其从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守的相关规定。

中基协决定对明汯投资进行公开谴责，并暂停受理其私募基金产品备案三个月。 

此外，中基协还同步下发了4份对明汯投资员工个人的纪律处分决定书，对涉事员工卓灵晨、徐世骏进行公开谴责，对法定代表人裘慧明、合规风控负责人侯亚楠进行警告处分。

而由于同一件事，上海证监局8月底就已经对明汯投资以及前述两名当事员工开出三张罚单。

8月31日，上海证监局发布《关于对上海明汯投资管理有限公司采取责令改正措施的决定》。上海证监局指出，明汯投资在开展私募基金业务过程中，在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制，未尽谨慎勤勉义务，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）第四条第一款的规定，决定对公司采取责令改正的监督管理措施。

另外，上海证监局还向明汯投资员工徐世骏、卓灵晨出具了警示函：徐世骏、卓灵晨作为私募基金从业人员，在从事私募基金业务过程中存在通过微信公众号向不特定对象宣传推介私募基金产品的行为，上海证监局决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并要求其认真学习相关法律法规，强化守法合规意识，遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为。

9月1日晚间，明汯投资就此事发布情况说明，称公司管理层已召集合规风控以及人事等相关部门人员，就传达《决定书》内容以及下一步的整改措施召开专题会议。

明汯投资称，2023年5月8日以来，上海市市场监督管理局和上海市证监局等相关部门就市场部员工个人注册的微信公众号相关事宜展开核查。核查结果表明，相关员工在公司不知情、未授权的情况下发布相关文章，属于员工个人行为。但该事件同时也暴露了公司在管理上存在的问题，公司在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制，未尽谨慎勤勉义务。

明汯投资表示，自事件发生以来，公司已对涉事员工采取惩戒措施、并采取了完善规章制度、强化合规审批流程及加强员工合规培训等措施。接下来还将按照相关法律法规的要求，由管理层和合规部门共同牵头起草整改计划书并落实整改措施，进一步完善内部控制机制，强化人员合规守法意识，采取切实有效措施避免类似问题再次发生。

总经理花2.85亿拍下豪宅

系上海法拍第三高价

值得注意的是，在处罚决定书落地以前，明汯投资创始人、总经理裘慧明以2.85亿元竞得上海豪宅，创上海法拍第三高价的消息也在网上引发关注。

红星资本局此前报道，8月28日，淘宝阿里拍卖平台信息显示，上海市浦东新区某建面1300平方米的豪宅，以2.85亿元的价格成交。网络竞价成功确认书显示，用户姓名裘慧明通过竞买以最高应价胜出。据悉，该买家裘慧明正是明汯投资的创始人、董事长。

拍卖公告显示，该住宅起拍价2.21亿元，相当于评估价3.2亿元的7折，经30次竞买后，最终以2.85亿元的价格成交，超起拍价6400万元。

该住宅位于上海知名小区“华洲君庭”，建筑面积1300.84平方米（其中地下建筑面积470.73平方米），为花园住宅，以建筑面积估算，每平方米实际成交价格为19.83万元。

公开资料显示，裘慧明为美国宾夕法尼亚大学物理学博士、硕士，复旦大学物理学学士，投资经验超过20年，历任全球知名对冲基金千禧年基金基金经理，HAP Capital资深基金经理，还曾供职于瑞士信贷投资银行、德意志银行的自营量化交易部门，担任基金经理。2014年裘慧明创办上海明汯投资，至今明汯投资管理规模位居行业第一梯队。

红星新闻记者 谢雨桐

编辑 余冬梅

好了，关于员工开小号贬同行，量化巨头明汯投资被重罚：暂停产品备案3个月就讲到这。