“基金”持仓集中、风格激进：海富通信基金这款产品21个月亏掉40%

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2023年09月26日 11:25:57

海富通成长领航混合A成立约21个月，累计亏损40.67%，大幅跑输业绩比较基准，投资者面临大幅亏损。

研究显示，随着此前医疗、新能源等热门的板块估值回落，该基金多只重仓股表现不佳，年内股价下跌超过20%，拖累了基金的净值表现。

海富通成长领航混合的基金经理范庭芳目前共管理4只基金产品，其在管产品持仓较为同质化。2023年以来，范庭芳多只在管产品回撤在30%以上，表现欠佳。

 海富通成长领航混合A：成立21个月累亏40% 

海富通成长领航混合成立于2021年12月，募集期间净认购金额为5亿元（对应有效认购份额5亿份）。

面包财经梳理资料发现，截至2023年9月22日（下同），该基金成立约21个月，其A份额累计亏损40.67%，跑输业绩比较基准超过23个百分点，同类排名2155/2517。

2023年以来至9月22日，该基金的净值迅速走低，其A份额净值下跌31.59%，跑输业绩比较基准达超29个百分点，在3526只偏股混合型产品中排名3479名。

 持仓集中、调仓效果欠佳：年内净值下跌31.59% 

面包财经梳理资料发现，海富通成长领航混合的仓位较高，且持仓较为集中，前十大重仓股占基金净值比常年在50%以上。2023年二季度末，基金股票投资金额占基金总资产的比例为89.9%，而持股集中度达到60.92%，高于同类平均44.98%的比例。

基金在投资策略中表示，基金所界定的成长领航投资，是以“价值投资视角进行成长性投资”的选股理念，精选A股和港股成长前景确定的行业。具体来看，海富通成长领航混合自成立以来围绕着汽车零部件、光伏、新能源车、高端装备等行业做布局，且板块配置较集中，无连续重仓四个季度以上个股。

2023年一季度末，基金前大重仓股包括阳光电源、苏试试验、固德威等个股，集中在新能源、国产替代、汽车板块，基金一季度净值回撤幅度达到7.63%。

二季度，基金对重仓股进行了较大换仓，除保留部分新能源持仓外，新增康缘药业、立讯精密等医药、电子半导体板块个股。

值得关注的是，随着此前医疗、新能源等热门的板块估值回落，海富通成长领航混合的调仓结果并不理想。数据显示，基金二季度以来净值回撤达到25.94%。

具体来看，二季度以来，该基金前十大重仓股大多出现回撤，其中第一大重仓股阳光电源下跌18.67%。二季度新进重仓股中，康缘药业下跌超过四成。

基金在半年报中表示：“随着市场对数字经济、人工智能等方向的关注，组合也适度配置了一定的TMT行业优质个股。但总体上，上半年对于市场上为数不多的AI等主题投资机会，把握不够及时。”

 基金经理在管产品持股同质化 年内回撤均超三成 

海富通成长领航混合的基金经理为范庭芳，于2015年12月加入海富通基金管理有限公司，历任股票分析师、高级股票分析师、公募权益投资部基金经理助理。

统计显示，范庭芳目前共在管4只基金产品，年内均出现净值较大幅度回撤。除与黄峰共同管理的海富通成长价值外，其单独管理的海富通碳中和主题、海富通中小盘、海富通成长领航年内净值回撤均超三成，在同类表现中垫底。此外，这3只基金在其任期管理内最大回撤均超过50%。

面包财经梳理资料发现，范庭芳旗下基金一季度末前十大重仓股相似度较高，均大幅重仓阳光电源、拓普集团、苏试试验等个股。二季度末，其旗下海富通中小盘混合前十大重仓股中，仍有9只和海富通成长领航混合雷同。抱团持股之下，基金的业绩并不理想。

随着净值回撤，投资人选择“用脚投票”。截至6月末，范庭芳在管基金规模已下降至33.08亿元，较2021年末65.16亿元的管理规模下滑近五成。

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