“亿元”V观财报｜振芯科技半年报：营收、净利双降，应收账款逼近10亿

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中新经纬8月29日电 (牛朝阁)近日，振芯科技发布的2023半年度报告显示，上半年该公司营收、利润双双下降，增速创下近几年低点。

营收净利双下滑、应收账款近10亿

报告显示，今年上半年，振芯科技实现营业收入4.35亿元，同比减少12.96%，增速创下近5年来新低。2019年至2022年同期，该公司营收增速分别为4.83%、-10.30%、111.60%和38.87%。

报告显示，上半年，振芯科技实现归属于上市公司股东的净利润为1.10亿元，同比减少32.66%，增速创下近4年来新低。在2019年至2022年同期，该公司归母净利增速分别为-71.30%、52.81%、586.81%和105.09%。

具体来看，今年上半年，振芯科技的三项主营业务均有不同程度下滑，其中北斗导航综合应用业务下滑比例最大，营收为0.98亿元，同比减少30.52%，系受终端产品交付下降影响。

该公司解释，今年上半年，北斗二代终端产品正逐步向北斗三代终端产品更迭，虽公司签订的北斗三代终端及模块订单较去年同期增长明显，但受报告期交付北斗二代终端产品较上年同期下降因素影响，致使北斗导航综合应用业务下降。

在智慧城市建设运营服务业务方面，上半年实现营收0.87亿元，同比减少9.57%，系受视频监控系统项目建设验收进度的影响。此外，集成电路业务营收为2.50亿元，同比减少4.72%，系受设计服务项目验收节点影响。

毛利率方面，报告期内，振芯科技集成电路业务和北斗导航综合应用的毛利率分别增长1.10%和9.10%，智慧城市建设运营服务的毛利率下降10.48%，其他业务的毛利率下降18.01%。

国联证券在8月28日发布的研报中称，考虑到验收节点、北斗二代需求不确定性等因素，预计振芯科技2023年至2025年营业收入分别为12.01亿元、15.82亿元、19.79亿元，(此前的预测分别为：16.06亿元、21.91亿元、27.33亿元)，对应增速分别为1.54%、31.76%、25.12%，归母净利润分别为2.58亿元、3.83亿元、4.97亿元(此前的预测分别为：3.98亿元、5.39亿元、6.70亿元)，对应增速13.92%、48.15%、29.96%。参考可比公司，给予振芯科技2023年50倍PE，目标市值129.17亿元，对应股价22.88元，维持“增持”评级。

报告显示，今年上半年，振芯科技的营业成本、销售费用分别同比下降15.94%和12.70%，管理成本则增加32.23%，约8038.84万元。对于关系费用上涨，振芯科技在报告中归因于股份支付费用即人工费用增加所致。

此外，值得注意的是，截至2023年上半年，振芯科技的应收账款增加至9.82亿元，超该公司上半年营收总额2倍之多，而在2023年年初，这一数字为8.41亿元。振芯科技在报告中表示，应收账款增加主要系销售回款不及产品交付所致。

计划投资7.3亿建设产业园 已搁浅12年

8月27日，振芯科技公布了《关于调整北斗产业园建设方案的公告》(下称调整公告)，这项长达12年的园区建设计划再次迎来新调整。

2011年，振芯科技董事会计划在成都高新技术产业开发区购置25亩土地，建设北斗卫星导航产业园。但2012年，上述土地却因成都高新区计划在附近建设变电站而无法使用。

2016年，振芯科技再次拍得一块约133.86亩的位于成都高新西区的工业建设用地，并取得国有土地使用证，但当年10月，振芯科技原实际控制人因犯挪用资金罪、虚开发票罪被判处有期徒刑五年。振芯科技终止了非公开发行A股股票事项，北斗产业园建设因此未能如期开工。

在上述调整公告中，振芯科技表示，基于原133.86亩西区地块，公司拟与政府协议，通过有偿分割形式向高新区政府退还其中50亩国有土地使用权，保留83.86亩土地继续实施产业园建设。该公司将投资约7.3亿元建设约11万平米的“创芯智能产业园”，计划通过自有资金加银行贷款方式保障项目建设，建设周期为2024年至2025年。 (中新经纬APP)

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责任编辑：常涛 李中元

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