Equidate重新命名为Forge Global，将B轮融资提高到8500万美元

据Xconomy的Bernadette Tansey报道，Equidate是一个帮助员工出售IPO前独角兽公司股票的交易平台之一，并推出了一个新名称，并宣布扩大了其在7月公开的5000万美元融资中的3500万美元。姐妹出版物）。

进入IPO

这家拥有5年历史的公司更名为Forge Global，该公司计划继续扩大其开发的服务，因为许多风险资本支持的公司-据说已经价值数十亿美元的“独角兽”，至少在纸面上-推迟了上市，甚至而他们的一些员工和早期投资者则渴望更快的途径兑现其股票。

通过为私人股东创建二级市场，Forge等公司可以解决推迟进行首次公开​​募股的巨大弊端-漫长的等待时间，让员工和原始投资者获得他们在纸上看到的财务收益。

IPO延期之所以成为可能，是因为风险投资公司充斥着现金，渴望将资金投入大型私营公司，这些大型私营公司似乎无法兑现未来的巨额回报。

Forge最终可能会助长一臂之力，因为它的平台不仅可以用于出售现有私人股本，而且还可以通过向传统风险资本生态系统之外的新一类投资者发行新股来帮助私人公司筹集更多资金。（稍后会详细介绍。）

总部位于旧金山的Forge表示，现在已经通过其电子交易平台完成了超过10亿美元的二次交易，该交易平台将一组国际愿意购买的买家与既得股票期权和私人股票的持有者配对。

该公司已经处理了Spotify，Snap和Square等公司股票的此类交易-自那以后已经上市的三家独角兽公司。Forge的新任首席执行官，资深金融科技投资者Kelly Rodriques表示，越来越多的国际机构投资者（如主权财富基金，家族办公室，财富管理公司，养老基金和全球银行）成为这些交易的买家。

Rodriques说，在Forge平台上进行的私人交易产生了一个数据宝库，揭示了潜在的需求，这些需求最终可能会推动公开募股-这使其对首次公开募股前的公司很有价值。他说，这一事实正在扩大Forge的客户基础。

Rodriques解释说：“ Forge的目标不仅是为员工和（现有）投资者提供服务，而且还为公司本身提供服务。”

Forge打算在公司准备上市或计划其他策略以延长IPO前期间向公司推广数据。他说，在最简单的例子中，该公司可以利用其在二级市场上股票的流通率窗口来指导其为IPO设定的股价。

在其他二级股票交易平台中，Forge将SharesPost和EquityZen列为最接近的竞争对手。

从出售现有股票到创建新股票

Rodriques说，公司也可以使用Forge平台筹集更多资金而无需进行首次公开​​募股。作为媒人，Forge利用其全球投资者基础来安排新股的私募。他说，有时，投资者对某些国际地区公司的浓厚兴趣使其股票价值高于该公司在最近一轮融资中的估值。

Rodriques说，这些替代性融资方案使公司能够利用市场条件，以优惠的条件从诸如风投公司之类的传统投资者那里筹集更多资金。除此之外，他还设想Forge将取代一定比例的资金交易流，这些资金流通常仅对风险投资家及其投资伙伴可用。

“这是我们在这里采取的重大举措，”罗德里克斯说。

Rodriques指出，Forge现在正在促进一项合并交易，该交易不仅为现有股东提供了流动性渠道（这减轻了公司完成IPO的压力），而且还允许公司通过新的首次公开发行私人股本筹集额外资金。

公司可以支持其雇员和投资者拥有的现有股份的二次出售，甚至可以向Forge提供愿意出售的卖方的名称。Rodriques说，作为这种大批量机会的回报，Forge可能会谈判收取的费用低于其为雇员和早期投资者进行小规模股票出售而收取的费用的大约5％。

根据网站的数据，虽然Forge专注于价值超过20亿美元的后期公司，但它也接受涉及至少2亿美元公司的交易。

一些公司禁止员工在二级市场上出售股票。Forge拒绝透露实施这些限制的公司的名称。Forge并不要求公司批准其雇员或投资者进行的每笔二级股票出售，只要该公司总体上给予二级销售祝福即可。如果公司禁止二次出售股票，那么Forge将不允许员工或投资者在其平台上出售股票。

在典型的Forge交易中，新投资者不会直接从公司的员工和早期的财务支持者那里购买私人股票。相反，他们购买了由Forge设立的基金（有限责任公司或有限责任公司）中的股票。经个人认可的投资者必须向LLC投资至少50,000美元；全球银行，家族办公室和财富管理机构等机构投资者必须向该基金投资至少25万美元。

该有限责任公司（专用工具）直接购买股份并持有，直到公司完成IPO或接受收购要约。然后，LLC将公司股份或公司退出事件所产生的收益分配给LLC股东。Rodriques说，Forge在其投资者等待资金回报时，不收取管理费来维护LLC。

与私募公司股票和其他私募市场投资一样，有限责任公司的股份与公开交易的股份相比，是一种相对缺乏流动性的投资，Forge在其网站上建议潜在的投资者。但是罗德里克斯说，如果原始持有人想出售，Forge将尝试寻找新的购买者以购买其有限责任公司之一的股份。所有Forge投资者都必须足够富有，才能有资格成为合格的投资者，他们有能力承担投资有风险的私人股本的潜在损失。

罗德里克斯说，公司有时会允许大买家直接从风投或其他投资者那里购买优先股。然后，新的投资者替换公司“上限表”或资本表中的这些股票的卖方。

去年11月，Forge通过剥离资产管理部门Equiam提供了另一条投资顶尖的后期技术公司的途径，该部门管理着一支基金，该基金持有30家IPO前公司的私人股份，这些公司包括Uber，Airbnb，SpaceX，WeWork（最近更名为The We Company），Lyft，Stripe，Pinterest和Palantir Technologies。该基金与Forge Tech30上限指数挂钩，该指数追踪这30家公司的当前估值。

Forge在2018年初拥有14名员工，现在拥有约38名员工。随着新资本的涌入，该公司计划增加员工人数，并扩大营销和产品开发工作。算上整个B轮融资8500万美元，该公司的风险投资总额现在已达到8900万美元。

Forge在7月份宣布，已在由金融技术合作伙伴（FT Partners）和Panorama Point Partners牵头的B轮融资中获得了5,000万美元。B系列扩展轮获得了额外的3500万美元，由德国再保险公司Munich Re（Forge业务合作伙伴）牵头。

在Forge的早期投资者中，有Peter Thiel，Tim Draper和Scott Banister。