“资本”「毅」分享 |毅达资本中小企业发展系列基金，牵手“小伙伴”，陪伴企业成长的时间之旅

2023-07-26 19:05:21来源：市场资讯

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编者按：如何在铺天盖地的中小企业中找出并投资未来可能顶天立地的中小企业？毅达资本管理的中小企业发展系列基金或许可以给出答案。截至目前，该系列基金累计投资了201家中小企业，其中，高新技术企业164家，占比81.59%，制造业单项冠军、专精特新小巨人企业180家，占比高达89.55%。基金的设立和运作成就了政策和市场的双向奔赴。近日，《新华网江苏频道》对毅达资本中小企业发展系列基金进行了专题报道。

以下作为分享:

中小企业是最具活力的群体，是国民经济和社会发展的重要力量，而其中涌现出的专精特新企业更是国家经济转型发展、产业升级的主力军。2015年，国家决定设立国家中小企业发展基金，由中央财政出资撬动社会资本携手增强中小企业创新动力。

2016年，毅达资本在56家管理机构的竞标中脱颖而出，成为国家中小企业发展基金先期设立的四支子基金管理机构之一，并于当年设立了规模45亿元的江苏中小企业发展基金（有限合伙）（以下简称“壹号基金”）。2021年2月，国家中小企业发展基金发布公开遴选子基金的公告。同年6月，毅达资本凭借高效、专业的基金运作能力和管理水平，从百余家机构中突围再次中选。同年9月，毅达资本完成规模40亿元的中小企业发展基金（江苏有限合伙贰号）（以下简称“贰号基金”）的设立。彼时，毅达资本曾因用时五年完成了壹号基金投资、三个月超额完成40亿元贰号基金募集的成绩受到广泛关注。

在2023年6月举办的毅达资本中小企业发展系列基金年会上，毅达资本以投资实践支持中小企业走向“专精特新”的特色路径逐渐清晰。

201个项目孵化出16家上市公司

累计撬动社会资本超488亿元

从整体运营情况来看，毅达资本中小企业发展系列基金截至2023年5月底，累计投资56.31亿元，带动其他社会资本超488亿元，共投资201家企业，吸纳就业人数5.3万人。

从行业分布情况来看，毅达资本中小企业发展系列基金超95%的资金投资在高技术制造、新一代信息技术、集成电路、新能源、新材料等战略性新兴产业中。其中，高技术制造领域的投资所占权重最高，占比达40.79%。

对中小企业而言，上市是企业发展的重要里程碑。在毅达资本中小企业发展系列基金已投企业中，截至2023年6月底，已有16家企业实现IPO（含2家过会待发），其中主板3家，科创板9家，创业板3家，北交所1家，另有7家在交易所审核、40余家企业正接受IPO辅导，4家被并购。

撬动更多社会资本支持中小企业发展、带动就业，是国家中小企业发展基金设立的初衷。毅达资本通过中小企业发展系列基金充分放大国家中小企业发展母基金杠杆效应、社会效应、经济效应，在促进生态良性循环的同时，有力促进了资本与实体经济融合发展。

培育专精特新企业

助力战略性新兴产业补链强链

当前，掌握自主核心技术与关键零部件的专精特新中小企业已成为构建安全可控的现代化产业链的关键。

“全球产业链重构已经开始，中国科技自立自强和产业链安全可控是无法回避的话题。无论是半导体、新材料、新能源、智能制造、生物医药都需要打造贯穿从材料到终端应用的纵深产业链。”毅达资本董事长应文禄说，这样的形势给了广大中小企业科技创新和融入高端产业链的机会。

因此，毅达资本基于产业链视角投资布局，助力中小企业成长为专精特新企业，最终形成为战略性新兴产业补链、强链的投资策略。毅达资本中小企业发展系列基金投资项目中，包含国家级制造业单项冠军企业（产品）2家、国家级专精特新“小巨人”企业75家，省级专精特新“小巨人”企业103家，制造业单项冠军企业、专精特新“小巨人”企业占总投资项目的89.55%。

专精特新企业往往更注重技术创新与研发投入，这一特点在毅达资本中小企业发展系列基金投资的企业中凸显。截至2023年5月底，中小企业发展系列基金投资高新技术企业164家，占总投资项目数的81.59%。截至2022年底，中小企业发展系列基金已投项目累计取得发明专利数5811件；2022年度企业研发投入共计约65.44亿元，同比大幅增长。

从基金投向布来看，仅在半导体领域的布局就贯穿材料、设计、制造、设备等全产业链，投资了亚电科技、众硅科技、迅芯微电子、理想万里晖、奕斯伟、云德半导体、德智新材、伟腾半导体、致瞻科技等一大批重点聚焦解决“卡脖子”难题、具备国产化替代能力的创新型企业；高端制造领域，投资了迈信林航空、华辰装备、德昌股份、嘉轩智能等专精特新企业；大健康领域，投资了创新药领域的尚健生物、齐晖医药、同源康医药，疫苗领域的楚博生物等。

从企业发展情况看，以深耕工业母机十余年的华辰装备为例，自2018年获得毅达中小壹号基金投资后，逐步成长为中国轧辊磨床品牌的领军企业，打破了国际一流厂商的技术封锁，于2019年12月成功上市，并获得“国家制造业单项冠军”荣誉；富煌君达获壹号基金投资后，不仅在高速摄像仪器和精密测量分析技术方面实现突破，其产品已经应用于火星探测等重大项目、重大研究。获贰号基金投资的上海神力科技，先后承担国家“863计划”等燃料电池领域重大专项课题，率先实现了氢燃料电池电堆的批量国产化。这样的案例，在毅达中小企业发展系列基金的已投企业中不胜枚举。

得益于政策支持和以毅达资本为代表的创投机构持续“灌溉”，长三角专精特新“小巨人”企业加速集聚。2023年6月，上海国创中心、德勤、智慧芽联合发布的《长三角专精特新企业研究报告》显示，长三角地区共拥有国家级专精特新“小巨人”企业2795家，占全国总数的近30%。

发掘中小企业成长价值

推动政策和市场“双向奔赴”

国家中小企业发展基金子基金的运营并非易事。一方面，中小企业数量大、类型多、行业分布广泛，且天然存在规模小、抗风险能力差、发展的不确定性强等特点，在面广量大的中小企业中如何系统选择有发展潜力和投资价值的标的极具挑战。另一方面，国家中小企业发展基金子基金要求投向种子期、初创期成长型中小企业的金额比例不低于可投资总规模的60%，投资风险较高。

秉持“投早投小投科技”理念，毅达资本凭借丰富的经验、专业的能力与稳健风格，能够在更早、更小的“522”（即职工人数不超过500人，营业总收入不超过2亿元，资产总额不超过2亿元）企业中发掘成长价值，充分发挥中小企业发展系列发展基金撬动作用。

“专业、敬业、职业，是毅达资本团队一直以来的特质。”毅达资本基石投资人——江苏高投集团投资管理部总经理杨娅玲认为，除此以外，“稳健”是毅达资本团队管理风格上的另一重要特点。毅达资本中小企业发展系列基金投资的201家企业中，符合“522”标准的中小企业共151家，占投资企业总数量的75%以上。

“中小企业在发展过程中，普遍面临一些共性难题，包括前沿技术和高端人才缺乏，产业应用、试错机会以及管理规范性依然有待进一步提升。”毅达资本创始合伙人、总裁尤劲柏说，作为投资机构，除了在资金上给予支持，毅达资本还会积极发挥专业优势，为企业提供全方位增值服务。

“稳健”还体现在毅达资本的投资风格上。投前，毅达资本通过深入的行业研究和项目论证，发现企业价值，识别可能风险，并据此给出企业合理估值。投后，既要给企业带来充足的生长要素，嫁接产业资源，提升管理水平；又要定期观察企业成长情况，提前规范发展，规避经营问题。在最后的退出期，定期复盘，持续优化项目与基金退出策略，“一企一策”精准服务。