“理财产品”银保监会：理财市场风险可控

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截至2022年末，市场理财产品规模27.7万亿元，全年为投资者创造收益8800亿元

文｜陈洪杰

编辑｜张威 袁满

2022年最后两个月，受经济预期向好、债券收益率上升等因素影响，部分理财产品净值波动。

“这是市场自身调整的表现，总体风险完全可控。从监测情况看，目前市场已基本趋于稳定，一些理财产品净值已明显逐步回升，理财业务未来发展前景依然广阔。”2023年2月24日，银保监会相关部门负责人表示。

近五年整改转型，为理财行业步入发展新阶段奠定重要基础，但新阶段对理财行业发展提出了新要求，当前存在一些问题与不足。银保监会称，例如理财产品体系不够丰富，服务百姓多元化理财需求有待提升；产品净值管理和披露不够规范，理财公司投研体系建设仍有待加强；投资者服务和教育工作有待强化等。

在理财产品中，备受关注之一的是养老理财产品。数据显示，截至2023年1月末，养老理财产品存续51只，47万投资者累计购买金额1004亿元。

“下一步，将稳步有序推进养老理财产品试点工作，健全完善相关监管制度，推动更多符合条件的产品纳入个人养老金理财产品名单，满足人民群众多样化养老金融需求。引导理财公司坚持养老金融‘稳健、长期、普惠’特征，充分发挥自身优势，开发名实相符、运作安全的养老金融产品。”银保监会认为。

理财市场趋于稳定

截至2022年末，市场理财产品规模27.7万亿元，全年为投资者创造收益8800亿元，资管新规发布以来累计创造收益4.4万亿元，拓宽城乡居民财产性收入渠道，促进实现共同富裕。

不过，由于2022年底部分理财产品净值波动，影响了部分投资者的投资。银保监会相关部门负责人称，目前市场已基本趋于稳定，一些理财产品净值已明显逐步回升，理财业务未来发展前景依然广阔。

第三方数据显示，2023年1月全市场共新发了1949款理财产品，其中181款为开放式产品，其平均业绩比较基准为4.03%，环比上涨0.11个百分点；1768款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.84%，环比上涨0.01个百分点。

为推动理财行业更好服务人民群众理财需求，银保监会称，将强化理财公司信义义务，督促理财公司坚守“受人之托，代人理财”的资管业务本源，持续加强能力建设与合规建设，勤勉尽职履行受托管理的信义义务。推进理财业务净值化转型，坚持金融资产公允价值计量，通过产品净值波动向投资者真实传递风险与盈亏。

“强化理财投资者权益保护。”银保监会称，理财产品严格实行“三单”（单独管理、单独建账、单独核算），强化信息披露与托管，实现独立规范运作。投资者适当性管理持续强化，投资者权益保护管理体系逐步建立，严格实施公私募分类与合规销售管理，坚持产品公开、透明、简单定位，促进机构把合适的产品卖给合适的投资者。

整改任务总体完成

“绝大多数存量资产已顺利处置完毕，总体完成过渡期整改任务。对于个别银行剩余的少量难处置资产，依规纳入个案处置，加快推进清理，总体进度优于预期，个案处置进入收尾阶段。”银保监会表示。

2018年资管新规发布后，监管部门推进理财业务整改转型，采取了以下措施：整治各类资管乱象，直击根源纠正资金脱实向虚与监管套利。组合出拳严惩违规，强化理财业务非现场监测和现场检查，发挥监管威慑作用。多措并举指导银行严格制定落实存量业务整改计划，稳妥有序加快个案处置。

进一步看，经过近五年综合治理，影子银行风险显著收敛。理财领域精准有序拆弹，坚决治理影子银行风险，解决了空转嵌套、资金池运作、非标投资异化为表外信贷等一批想解决而长期没有解决的难点问题，行业风险显著出清。

此外，行业风险乱象也得到扭转。“保本理财清零，预期收益型产品基本压降完毕。空转嵌套等行业乱象显著减少，多层嵌套基本消除。同业理财较峰值大幅压缩99.9%。期限错配根本扭转，池化运作得到纠治。”银保监会称。

数据显示，非标投资也大幅压降，银行发行的理财投资非标债权资产较资管新规发布时下降89.2%。高杠杆扩张得到抑制，产品平均杠杆率较峰值下降7.2个百分点。

养老理财规模破千亿

党的二十大报告中强调，发展多层次、多支柱养老保险体系。银保监会数据显示，截至2023年1月末，养老理财产品存续51只，47万投资者累计购买金额1004亿元。

早在2021年9月，按照“小步慢跑、总体渐进”工作思路，“四地四机构”启动试点，2022年3月进一步扩大至“十地十机构”。同时，通过优化大类资产配置、设立收益平滑基金和风险准备金、非母行第三方独立托管等方式，促进养老理财产品稳健审慎运行。

为落实《关于推动个人养老金发展的意见》要求，2022年9月发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》推动个人养老金理财行业平台建设，督促理财公司做好产品设计、投资运作和风险管理。

目前，个人养老金理财产品名单已对外公布。2月24日，中国理财网发布了新一批人养老金理财产品名单。与2月10日发布的首批产品名单相比，此次名单新增了11只产品，涉及工银理财、中银理财、农银理财、中邮理财四家理财公司。至此，个人养老金理财产品数量达到18只。

“下一步，将稳步有序推进养老理财产品试点工作，健全完善相关监管制度，推动更多符合条件的产品纳入个人养老金理财产品名单，满足人民群众多样化养老金融需求。”银保监会称。

(作者为《财经》记者)

题图来源 | Pexels

版面编辑 | 李郝钰

好了，关于银保监会：理财市场风险可控就讲到这。