格子和蜂蜜：整合如何帮助和阻碍竞争

在过去的三个月中，两家主要的付款公司在创始技术领域进行了创纪录的收购。11月，贝宝（PayPal）斥资40亿美元收购了廉价浏览器扩展Honey，该交易以最便宜的交易刮到了互联网上。本月，维萨以53亿美元的价格收购了将金融科技与用户的银行账户连接起来的“管道” Plaid。

购买量似乎很大，但是支付行业却看到了更大的数量。11：FS的研究负责人莎拉·科西安斯基（Sarah Kocianski）表示：“大量的数字墨水已经浪费在这里，涉及的金额很多，但与FIS斥资430亿美元收购WorldPay相比，这实际上并不算大。”对Plaid的最新收购是因为“维萨了解该行业的基础设施需要改变”。

此次收购表明了整合的新格局，一些最成功的金融科技和消费者冠军似乎被该领域的大型企业吞并，希望以此作为踏入市场的垫脚石。

“从某些方面来说，卡网络是上一个时代的'金融科技'，” West Monroe Partners的Eric Marks说

但是，初创企业不会空手而归。是的，他们正在放弃自己的独立性，并可能进入一个更加官僚的体系，这可能会阻碍他们的敏捷性，但是，他们也正在赢得全球足迹，并自从成立以来就为此进行了艰苦的奋斗和奋斗。

PayPal收购Honey意味着网络浏览器扩展实质上可以将其用户群从1700万增加到3.17亿，正如Visa收购Plaid意味着金融科技可以背负发卡巨头的3.37亿持卡人，并说服犹豫不决的美国维萨（Visa）可信赖的名字的银行认为，格纹的陌生技术现在值得您去感知。

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可以通过查看交易在支付生态系统中的位置来明确选择PayPal和Visa进行收购的原因。霍尼（Honey）将PayPal置于交易发现过程中，而不是在结账页面上太熟悉的战场之前，而格纹（Plaid）使Visa处于金融技术公司与银行和消费者之间的关系中，从而使发卡机构在太空中处于“盟友”地位对传统信用卡和借记卡的切实威胁。

“从某种意义上说，卡网络是上一个时代的'金融技术'，Visa，美国运通和万事达卡在1950年代末和1960年代末出现的技术'轨道'使信用卡业务诞生和发展， ” West Monroe Partners付款业务负责人Eric Marks说。“ Visa-Plaid交易是那些早期开拓者继续适应消费者支付新时代的例子。”

在这个新时代，合并似乎很关键。但这并不一定会杀死竞争，正如任何经历大型企业轻而易举地进行数十亿美元收购的市场所假定的那样。如果我们将“合并”一词换成“标准化”，那将会更清楚了。支付空间不是在驱逐玩家，而是试图以一种吸引更多玩家进入桌子的方式来建立自己。

API构建商Tribe Payments的首席执行官兼联合创始人Suresh Vaghjiani说：“金融科技领域对标准化存在巨大的市场需求，而Plaid是领先者之一。”

利用Honey的数据意味着其他零售商有更好的机会击败Amazon

格子呢的产品打开了付款市场。企业信用卡提供商Brex的首席执行官Henrique Dubugras说：“银行业API时代将标志着从一个客户和一个金融机构之间的孤立交易数据向技术公司可以利用通用数据构建产品的转变。”

“不过，您可能不知道，格子布是2014年我们Finovate活动之一的舞台，” FinTechate的姊妹品牌Finovate副总裁Greg Palmer说。

“到那时，他们已经步入正轨-他们即将与第1000个客户签约，而且他们已经从贷款，付款，费用和会计，资产管理和PFM等领域签下了公司。在他们上台之后的几年中，我们已经看到无数的演示公司出现在我们的舞台上，他们依靠Plaid来支持来自各个领域的产品。”

同样，利用Honey的最便宜价格数据以及消费者在结帐前如何决定购买的方式，意味着其他零售商更有机会赢得Amazon的青睐。在贝宝（PayPal）的管理下，其2400万商家可以从此价格比较功能中受益，并与（直到现在）与亚马逊的不间断客户旅程竞争，从而确定客户在哪里下车以及为什么。

但是并不能保证其他大公司也会表现出色。这些基础设施不断变化的收购可以使竞争对手之间的交易扫地。最明显的是，在PayPal购买浏览器扩展程序几周后，亚马逊就通知客户Honey出现了安全漏洞。它阻止了成群的Honey客户与全球最大的零售商之一一起使用优惠券查找服务。

PayPal作为在线支付处理商与Amazon竞争，Honey向零售商（如Amazon）收取使用其发现的在线优惠券进行销售的百分比。因此，亚马逊完全是为了报复而这样做-甚至还不接受PayPal作为直接付款方式。

尽管这些潜在的“一次大增”尝试可能会破坏竞争，但对于支付巨头试图保持相关性以及金融技术公司努力争取全球采用这一做法而言，都是值得冒险的。这两项收购正在为每个人建立更公平的支付竞争环境。传统上，合并被视为具有垄断风险，如今，合并已成为标准化的代名词-标准化正在孕育而不是阻碍竞争。

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